2025年11月大豆供需形势:新季大豆优质优价凸显,高油豆后期需谨慎!

近期大豆市场迎来多维度数据更新：2024/25 年度进口量突破 1 亿吨大关至 10937 万吨，出口仅 8 万吨;2025/26 年度国内产量微调至 2090 万吨，东北与黄淮海产区单产呈现 “一升一降” 分化。随着新季大豆秋收收尾，市场呈现 “总量宽松但优质品偏紧” 的独特格局，叠加全球供应充足的大背景，不同品种大豆价格走势开始出现明显差异。​

一、供应端：国内产量区域分化，进口仍占主导地位​

大豆供应市场呈现 “国内产量微调、高度依赖进口” 的基本盘，区域间单产差异成为影响国内供应结构的关键变量。​

1. 国内产量微调至 2090 万吨，东北成 “增产主力”​

2025/26 年度大豆产量最终定调 2090 万吨，较此前初步预估的 2100 万吨微降 0.5%，核心源于产区间的气候差异：​

东北产区 “喜获丰收”：黑龙江、吉林等主产区今年气象条件格外有利，生长期降水均匀、光照充足，大豆单产较上年提升 8%-10%，部分地块亩产突破 200 公斤，有效弥补了其他产区的产量波动;​

黄淮海及南方产区 “略受拖累”：河南、山东等黄淮海地区在大豆结荚期遭遇阶段性干旱，南方部分产区则受台风影响出现倒伏，导致单产较上年稳中略降 2%-3%，但因这些区域大豆种植面积占比仅 30% 左右，对整体产量影响有限。​

目前新季大豆已基本完成收割，东北商品豆收购价集中在 4800-4900 元 / 吨，黄淮海产区因品质略逊，收购价稍低至 4600-4700 元 / 吨，整体价格较上年同期持平。​

2. 进口量突破 1 亿吨，出口规模可忽略不计​

2024/25 年度 10937 万吨的大豆进口量，虽较 2023/24 年度的 11100 万吨略有下降，但仍维持在 “亿吨级” 高位，占国内大豆总消费量的 80% 以上，凸显国内市场对进口大豆的高度依赖。从进口来源看，巴西、美国仍是主要供应国，分别占进口量的 58% 和 32%。​

与之形成鲜明对比的是，同期大豆出口仅 8 万吨，主要流向中国香港、东南亚等地区，用于高端豆制品出口，出口量不足进口量的 0.1%，国内大豆市场 “大进小出” 的格局长期稳定。​

二、需求端：优质优价特征显著，高蛋白与高油豆走势分化​

新季大豆市场最突出的特点是 “品种分化”，高蛋白与高油大豆因供需结构不同，价格走势呈现 “一稳一忧”。​

1. 高蛋白大豆 “供给偏紧，价格稳升”​

随着居民对豆制品(豆腐、豆浆、腐竹等)的消费需求持续升级，高蛋白大豆(蛋白含量≥40%)的市场需求逐年增长，但今年国内高蛋白大豆产量并未同步提升 —— 东北虽单产增加，但部分产区为追求产量选择种植高油品种，高蛋白大豆种植面积同比减少 5%，导致市场供应偏紧。​

目前东北高蛋白大豆收购价已涨至 5100-5200 元 / 吨，较普通大豆溢价 6%-8%，且货源相对紧缺，部分豆制品加工企业已开始提前锁定明年一季度货源，预计短期价格仍将稳中有升。​

2. 高油大豆 “后期存疑，建议适时出售”​

高油大豆(含油率≥20%)主要用于榨油行业，其走势受全球大豆供应影响更大。当前全球大豆供应宽松，美国大豆收获进度已超 80%(快于去年同期的 72%)，产量预计稳定在 1.1 亿吨以上;南美巴西、阿根廷新季大豆播种顺利，气候条件总体有利，市场普遍预测南美产量将达 3.3 亿吨以上，全球大豆总供给将创历史新高。​

全球宽松格局下，国内高油大豆价格缺乏上涨动力，目前东北高油大豆收购价稳定在 4700-4800 元 / 吨，较 9 月峰值下降约 200 元 / 吨。考虑到后续进口大豆到港量将逐步增加(11 月预计到港 950 万吨)，高油大豆价格存在进一步承压风险，因此建议种植高油大豆的农民把握当前行情，适时出售，避免后期价格波动带来损失。​

三、全球市场：供应宽松成主基调，压制国内高油豆价格​

全球大豆市场正处于 “供应充足、价格承压” 的周期，美国与南美产区的良好形势进一步巩固了这一格局。​

美国大豆 “丰收提速”：截至目前，美国大豆收获进度已达 82%，远快于五年均值的 68%，且单产符合市场预期， USDA(美国农业部)已将美国大豆产量预测上调至 1.12 亿吨，较前期增加 200 万吨;​

南美大豆 “播种顺利”：巴西大豆播种进度已超 30%(快于去年同期的 25%)，阿根廷播种进度达 15%，两国气象机构预测未来一个月降水正常，有利于大豆出苗与生长，市场对南美产量的乐观预期进一步增强。​

全球大豆供应宽松，直接导致国际大豆价格持续走低，目前芝加哥商品交易所(CBOT)大豆主力合约价格较 9 月高点下跌 12%，进口大豆到岸成本降至 3800 元 / 吨左右，较国内高油大豆收购价低 900 元 / 吨，这将进一步压制国内高油大豆的价格空间。​

四、实用建议：不同主体需精准应对品种分化​

针对大豆市场 “优质紧、普通松” 的分化格局，不同市场主体需采取差异化策略：​

1. 农民：区分品种，把握售粮时机​

种植高蛋白大豆的农户：可适当观望，待价格进一步稳定后择机出售，若手中有蛋白含量 42% 以上的优质货源，可与豆制品企业直接对接，争取更高溢价;​

种植高油大豆的农户：建议在 11 月中旬前完成出售，避免后期进口大豆到港后价格下跌，若当地有烘干仓储条件，可少量储存至 12 月，但需密切关注国际大豆价格走势。​

2. 贸易商：聚焦高蛋白货源，谨慎布局高油豆​

优先采购东北高蛋白大豆，与下游豆制品企业建立长期合作，锁定货源与价格;​

高油大豆采购需控制规模，避免大量囤货，可采取 “小批量、快周转” 模式，降低价格波动风险。​

3. 加工企业：按需锁定，灵活调整原料结构​

豆制品企业：提前与东北产区签订高蛋白大豆采购协议，确保原料供应稳定，避免后期货源紧张;​

榨油企业：加大进口大豆采购比例，利用国际低价优势降低加工成本，同时控制国内高油大豆采购量，减少库存积压。​

结语

现在大豆市场不是 “所有大豆都一样宽松”，而是 “整体上大豆不算少，但细分到不同品种，情况差得挺多”，高蛋白大豆因为 “想要的人多、能供应的少”，赶上了好时候，能卖个好价钱、多赚钱;但高油大豆因为全世界这种大豆都比较多，价格被压着，以后怎么样还说不准。对做大豆生意、种大豆的人来说，只有看准 “不同大豆品种走势不一样” 的规律，才能在有机会的时候抓住、遇到难题的时候避开，尽量多赚钱。

另外，国内大豆产量也在 “挑地方优化”，东北种的大豆变多了，这让咱们自己能产的大豆更多了(不用太依赖进口)。从长远看，以后种高蛋白大豆的地越来越多，咱们国家在大豆市场上 “自己能做主、不受别人太多影响” 的能力也会更强。